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課程背景

企業并購，資產購置，設施建造，成本優化等項目的決策過程中經常遇到的問題，如何提高投資分析評估技能及決策能力？如何確保有效達成投資項目的設定目標？

本課程通過一系列案例剖析，幫助管理人員快速掌握一些投融資先進理念、分析技巧，提高解決問題的能力

課程收益

掌握投資評估分析的工具和方法，確保評估指標的正確性和適用性；

學會系統分析相關指標的方法，充分理解蘊涵在數字中的機會和風險；

通過對項目的投資回報和風險的深入分析，優化項目結構，找到最佳投資方案；

通過對項目價值來源的深入理解，確保投資項目達到預期的目標。

授課對象

投資決策的參與者、投資部門、資產管理部門、計劃發展部門、財務部門等相關人員

課程大綱

一、資本市場投融資結構

1.資產負債表左方融資

資產融資：一類資產轉換成另一類資產——現金

資產融資：資產負債表左側的負債、權益項目增加

2.資產負債表右方融資

債務融資：債務增加 現金增加

權益融資：權益增加 現金增加

二、資產證券化交易決策

1.阿基米德支點

提高資產流動性最好的辦法是資產證券化

證券化的資產就可以象貨幣一樣流動起來

只要有穩定的現金流的資產就可以證券化

三、股權類融資交易決策

股權融資沒有到期還本付息的壓力，沒有固定的股利負擔，有利于企業制度的規范。

股權融資類型：私募型、合作型、公募型

四、債務類融資交易決策

債務融資的資本負擔較輕，可以充分利用財務杠桿，可以穩定公司的控制權

抵押融資/質押融資/信用融資/項目融資/供應鏈融資/企業債券/政府補貼

五、投融資決策成功因素

杠桿運作的成功因素是價值創造能力

產品經營決定企業的優劣，資本運營決定企業的生死

六、項目投融資估值模式

1.賬面價值法

對項目價值的合理評估，是進行項目投資的基本前提與激勵機制

2.估值乘數法

項目的整體估值【基準價值】【協同價值】【問題價值】【戰略價值】

3.凈現值法

4.實物期權法

七、目標公司的潛在風險

1.資產類項目之潛在風險

【貨幣資金】

【短期投資】

【應收票據】

【應收帳款】

【其他應收款】

【預付賬款】

【存貨】

【長期投資】

【固定資產】

【在建工程】

【無形資產】

2.負債類、權益類項目之潛在風險

【短期借款】

【應付帳款】

【預收帳款】

【應付工資】

【長期借款】

【實收資本】

3.業務經營之潛在風險：

【行政罰款】

【對雇員的責任】

【無形資產債務】

【未披露之對外擔保】

【對企業責任的潛在投訴】

【或發生的、未決的訴訟】

八、盡職調查的風險評估

1.盡職調查的組成部分

【兼并收購的執行或終止】

【對收購價格的調整】

【對交易文件的調整】

九、不確定性的風控邏輯

風險識別→風險評估→風險控制

風控預案：風險回避/風險轉移/風險分散/風險自留/風險退出

歐老師

【主要背景資歷】

國內知名資本增值管理專家

擔任中山大學MBA、MPM、MF、MPAcc、Maud導師

中大/北大/人大/復旦/上海交大總裁班特聘講師

榮獲中山大學2022學年MBA必修課程教學質量獎A

中山大學高教中心2019年度優秀教學獎

【主要經驗】

長期專注于商業模式、戰略管理、資本運營、頂層設計、股權投資、 兼并重組、產業整合等投行工作，擔任過多家大中型投顧類公司董事長、總裁，曾為國內十多家上市公司提供上市的資本與法律服務，主持過國內多起重大并購重組項目，擔任過逾百家上市公司、大中型企業的管理咨詢顧問/培訓導師，趨勢應對精準、實操經驗豐富。近年已為數千家大中型企業提供過專題培訓著有《全息經濟學導論》等專著，曾獲廣東省優秀社會科研成果二等獎

曾兼任廣東省經濟學家企業家聯誼會副秘書長、廣東省股份經濟與證券市場研究會首屆理事、廣東省證券業協會首屆理事、廣東省房地產誠信聯盟首屆常務理事等職務。

【授課風格】

追求高效率的實操性教學效果，采取課程定制的方式，提供應用性較強的分類解決方案；能將其多年的管理經驗與咨詢經驗融合于課程當中，既有理論高度，又有實戰深度；講課情緒飽滿、節奏明快、畫龍點睛；問題分析條理清晰，深入淺出，通俗易懂，為學員開啟知行合一之門。

【曾服務過的客戶】

部分政府部門：

廣東省國資委、廣州市國資委、珠海市國資委、海南省國資委。廣東省中小企業服務中心、廣州市中小企業服務中心、深圳市中小企業服務署。廣西發改委鐵路建設辦、廣西南寧鐵路局、江西省地質礦產勘查開發局、湖南省郴州市經信委、陜西省咸陽市財政局、江蘇省南通市統計局、河南省鄭州市人社會局等。

部分企業單位：

中國核工業集團公司、中國鐵建港航局集團有限公司、中石化中原石油公司、中國電信股份有限公司廣東分公司、廣東省廣業資產經營有限公司、廣東省廣弘資產經營有限公司、廣東省絲綢紡織集團有限公司、廣東省郵政速遞有限公司、廣東中煙工業有限責任公司、廣州市鐵路（集團）有限公司、廣州市珠江實業集團有限公司、廣州市富力地產集團有限公司、廣州自來水有限公司、廣州供銷總社、廣汽傳祺乘用車公司、佛山市燃氣集團股份公司、中山市小欖鎮城鎮建設發展總公司、珠海市高速客輪有限公司、肇慶市金葉投資控股集團有限公司、浙江省杭州市城市建投集團有限公司、杭州市交通投資集團有限公司、寧波市城市建投集團有限公司、海南省建設集團有限公司、廣西南寧鐵路局、廣西柳州市資產經營有限公司、四川成渝高速公路股份公司、四川省鋼城集團有限公司、云南紅云紅河集團曲靖卷煙廠、陜西省國有企業集團有限公司、西藏國有企業集團有限公司、建行北京分行、建行上海分行、交行廣西壯族自治區分行、中行深圳市分行等。

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