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課程背景

每一個企業(yè)，都要根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有情況、發(fā)展階段以及公司未來經(jīng)營發(fā)展等需求，來進(jìn)行融資。

本節(jié)課將會圍繞以下問題：企業(yè)處于不同階段（初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期）應(yīng)當(dāng)采取怎樣的融資戰(zhàn)略？如何有效的利用企業(yè)資金？商業(yè)計劃書與融資之間的關(guān)系是什么？作為融資方如何制作一份詳略得當(dāng)?shù)挠媱潟屪屚顿Y人快速地理解你的項目并吸引投資人？在融資磋商過程中如何考量各要素的重要性？作為投資方如何做到盡職調(diào)查規(guī)避法律風(fēng)險？融資過程中常見的陷阱有哪些？如何避免陷入這些陷阱當(dāng)中？針對這些問題，本節(jié)課將會結(jié)合具體的案例展開詳細(xì)的探討，讓學(xué)員獲得啟發(fā)。

該課程的開展方式極具互動性，充分運(yùn)用多種有效且廣受成年人歡迎的教學(xué)方式，例如：角色扮演，小組討論，視頻教學(xué)，案例教學(xué)等，讓所有學(xué)員在體驗中學(xué)習(xí)和不斷思考，在分享中收獲。

課程對象

企業(yè)創(chuàng)始人、高級管理人員、合伙人、投資人等。

課程收益

?熟悉融資過程，獲得商業(yè)計劃書制作的指導(dǎo)；

?掌握融資磋商的技巧，規(guī)避相應(yīng)的法律風(fēng)險；

?維護(hù)投融資過程中的自身利益，避開各類陷阱；

課程規(guī)劃

?課程時間規(guī)劃

一個主題“股權(quán)融資”共用2天的時間講解，下分為2個章節(jié)，每章節(jié)用2個小時進(jìn)行講解，課時長度共4小時。

?教學(xué)方式

采用視頻教學(xué)+案例教學(xué)+角色扮演等相結(jié)合的方式，讓學(xué)員融入教學(xué)過程中，體會真實(shí)的情境，并依此提出相應(yīng)的解決方案，充分實(shí)踐課堂理論知識；

本期課程采用視頻（可提前觀看了解）：《金牌投資人》股權(quán)融資片段；

本期課程采用案例（可提前查詢了解）：具體見各章節(jié)細(xì)節(jié)；

?參與人數(shù)規(guī)劃

不限制。

?課程工具

課程所需備用法條：

《中華人民共和國公司法》（2013年修正）

《中華人民共和國證券法》（2014年修正）

課程體系

（一）本課簡介

?融資前期

?為什么要進(jìn)行融資

1、融資需求

2、融資用途

?融資策略

1、創(chuàng)立期：采用權(quán)益性籌資獲取長久性的資金；

2、成長期：由內(nèi)部融資轉(zhuǎn)換到外部融資，主要的外部融資有長期借款，發(fā)行債券，商業(yè)信用；

3、成熟期：債務(wù)融資；

?投資人

1、天使投資（Angel Investment）

2、風(fēng)險投資（Venture Capital）

3、私募股權(quán)投資（Private Equity）

?如何吸引投資人

1、商業(yè)計劃書

內(nèi)容要求

格式要求

2、估值

估值方法介紹（資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法、收益法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法）

估值方法選擇

案例1：萬家文化子公司萬家電競?cè)谫Y計劃擱淺；

（二）章節(jié)概述

?第一章 融資過程

?條款清單（term sheet）

1、注意問題

2、條款內(nèi)容

并購標(biāo)的

投資人權(quán)利條款

公司治理條款

保護(hù)性條款或一票否決權(quán)

保密條款

提供資料與信息條款

對賭條款

進(jìn)度安排條款

終止條款

?盡職調(diào)查（Due Diligence）

1、概念

2、主要關(guān)注點(diǎn)

公司設(shè)立及歷史沿革問題；

主要股東情況；

公司重大債權(quán)債務(wù)文件；

公司重大合同；

公司重大訴訟、仲裁、行政處罰文件；

稅收及政府優(yōu)惠政策等；

3、意義

?簽署投資協(xié)議、增資協(xié)議等一系列法律文件

1、股權(quán)比例問題

2、董事會席位問題

3、投資方的優(yōu)先權(quán)問題

4、創(chuàng)始人的股權(quán)部分解綁問題

5、經(jīng)營管理的權(quán)限和構(gòu)成問題

?交割和后期整合

1、交割方式

支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款

支付增資款

2、資源整合

?第二章 了解融資中常見的陷阱

?投資的先決條件

1、舉例

?各種優(yōu)先權(quán)問題

1、概念

?對賭

1、含義

2、對賭建議：設(shè)置上限

?董事會、監(jiān)事會的席位

1、董事會席位保持奇數(shù)

2、保持創(chuàng)始股東的董事會席位構(gòu)成

3、監(jiān)事會席位的意義

4、監(jiān)事會和董事會的區(qū)別

?一票否決權(quán)

1、概念

2、原因

3、常見條款

?反稀釋

1、定義

2、類型

轉(zhuǎn)換權(quán)條款

優(yōu)先購股權(quán)條款

新一輪融資中股份價值保護(hù)條款

李老師

李可書老師（北京）

——法律、股權(quán)與投融資實(shí)戰(zhàn)專家

★ 北京市煒衡律師事務(wù)所合伙人、資深律師

★ 法學(xué)博士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后

★ 曾任天津金融資產(chǎn)交易所副總裁

★ 股權(quán)、投融資實(shí)戰(zhàn)專家

★ 財政部政PPP中心 法律專家

★ 股權(quán)激勵“三步法”理論創(chuàng)始人

個人簡介

★ 法學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，資深律師。股權(quán)激勵“三步法”理論創(chuàng)始人 。曾輔導(dǎo)過多家企業(yè)企業(yè)成功上市、并購重組及實(shí)施股權(quán)激勵項目，擁有 10余年律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗。業(yè)務(wù)專長包括：投資和融資（股權(quán)及債權(quán)融資、境內(nèi)外上市、企業(yè)并購重組）、股權(quán)激勵、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計及公司治理、公司法律事務(wù)。

★ 憑借多年企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、公司治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)激勵、并購重組、投融資領(lǐng)域的實(shí)操經(jīng)，首次提出“股權(quán)激勵三步法”的理論，解決傳統(tǒng)股權(quán)激勵無法有效激勵員工的問題。

主講課程

《企業(yè)法律風(fēng)險防范》、《股權(quán)激勵實(shí)施全流程》、《中國式合伙人：股權(quán)激勵三步法》、《企業(yè)并購重組法律實(shí)務(wù)》、《企業(yè)融資實(shí)務(wù)指導(dǎo)》、《股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計》、《公司治理結(jié)構(gòu)與股權(quán)糾紛解決》、《法商思維》

主要著作：

《企業(yè)并購全流程》（專著，中國法制出版社出版）

《股權(quán)激勵實(shí)務(wù)操作與案例分析》（專著，法律出版社出版）

《當(dāng)代中國企業(yè)工會保護(hù)勞動權(quán)的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》（專著，中國政法大學(xué)出版社出版）

授課風(fēng)格

★ 深入淺出，通俗易懂

★ 實(shí)用、具有非常強(qiáng)的可操作性

★ 有獨(dú)到理論支撐，課程具有新穎性

★ 善于采取多種授課方式，具有很強(qiáng)的現(xiàn)場感染力

服務(wù)客戶

★ 中石油、深圳證券交易所、延安金融協(xié)會、厚大司考考生等

★ 福建十方控股集團(tuán)（股票代號：01831）在香港聯(lián)合交易所上市；

★ 中國金石集團(tuán)（股票代號：01380）在香港聯(lián)合交易所上市；

★ 澳優(yōu)乳業(yè)股份有限公司（股票代號：01717）在香港聯(lián)合交易所上市；

★ 濮陽惠成電子材料股份有限公司（股票代號：300481）創(chuàng)業(yè)板上市；

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