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課程背景：

宏觀經(jīng)濟(jì)是一門(mén)偉大的學(xué)科，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論揭示國(guó)家繁榮的原因，經(jīng)濟(jì)周期理論揭示經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。每一次世界危機(jī)發(fā)生后，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)都挺身而出，提出了有力的解決方案，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和時(shí)代進(jìn)步。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員或者其他各行各業(yè)的職場(chǎng)人士，宏觀經(jīng)濟(jì)認(rèn)知往往直接影響業(yè)務(wù)發(fā)展，甚至是經(jīng)營(yíng)決策。但是，充分理解宏觀經(jīng)濟(jì)邏輯是困難的，主要體現(xiàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)框架掌握不扎實(shí)，無(wú)法將“晦澀”的理論與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)結(jié)合，無(wú)法用宏觀認(rèn)知指導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)操，無(wú)法用更平實(shí)的語(yǔ)言解釋宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象并將之與客戶(hù)分享等等。

本課程將協(xié)助您和團(tuán)隊(duì)重新理解宏觀經(jīng)濟(jì)，力爭(zhēng)做到“理論有基礎(chǔ)，熱點(diǎn)有追蹤，實(shí)操有路徑，人文有關(guān)懷”：

→“理論有基礎(chǔ)”，將帶您系統(tǒng)回顧宏觀經(jīng)濟(jì)觀察指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)因素、預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方法、預(yù)測(cè)投資回報(bào)率以及如何運(yùn)用宏觀政策進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)；

→“熱點(diǎn)有追蹤”，意味著課程將直接采用當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)研報(bào)解析宏觀經(jīng)濟(jì)理論和邏輯；

→“實(shí)操有路徑”，將帶給學(xué)員宏觀報(bào)告解讀的方法與技巧，同時(shí)實(shí)操訓(xùn)練學(xué)員基于研報(bào)服務(wù)客戶(hù)的能力；

→“人文有關(guān)懷”，強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)換審視宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的角度，數(shù)據(jù)背后是千千萬(wàn)萬(wàn)有血有肉的個(gè)體組成的，另外，它也強(qiáng)調(diào)提供咨詢(xún)服務(wù)時(shí)應(yīng)以煙火溫潤(rùn)的氣息翻譯冰冷的數(shù)據(jù)。

相信通過(guò)本課程的訓(xùn)練，學(xué)員將被賦予更高宏觀認(rèn)知，學(xué)會(huì)觀察宏觀數(shù)據(jù)、洞悉宏觀成因、理解宏觀政策、讀懂研究報(bào)告，并能以有溫度的語(yǔ)言服務(wù)客戶(hù)或提供咨詢(xún)。

課程收益：

● 收獲系統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)邏輯，理解宏觀認(rèn)知在財(cái)富管理或經(jīng)營(yíng)決策中的意義；

● 學(xué)會(huì)觀察宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、洞悉經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)成因、理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)模型；

● 看懂投資回報(bào)率預(yù)測(cè)邏輯，并能正確解讀逆周期調(diào)節(jié)采用的宏觀政策措施；

● 掌握宏觀經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告解讀方法與技巧，并鍛煉基于研報(bào)提供咨詢(xún)的能力；

● 轉(zhuǎn)換審視宏觀數(shù)據(jù)的視角，能以通俗易懂、帶溫度的語(yǔ)言翻譯冰冷的數(shù)據(jù)；

● 運(yùn)用宏觀認(rèn)知、流程、工具、話術(shù)到實(shí)踐中，最終提高服務(wù)客戶(hù)的專(zhuān)業(yè)度。

課程對(duì)象：

金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、第三方財(cái)富、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等）需要宏觀認(rèn)知賦能的職場(chǎng)人士；各行各業(yè)需要宏觀認(rèn)知賦能的職場(chǎng)人士。

課程方式：游戲+視頻+案例+理論+實(shí)操+演練+角色扮演

課程大綱

第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論

一、宏觀解讀在財(cái)富管理中的意義

1. 通過(guò)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，預(yù)測(cè)資產(chǎn)的未來(lái)回報(bào)率

2. 構(gòu)建基于研究的咨詢(xún)能力

三、觀察宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1. GDP增速

2. 通脹指標(biāo)：CPI/PPI

3. 就業(yè)率

4. 其他：基準(zhǔn)利率、匯率、國(guó)際收支平衡、PMI

四、理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期因素（20-50年）

1. 環(huán)境變化

1）自然資源新發(fā)現(xiàn)

2）自然災(zāi)害

3）技術(shù)革新

4）政治事件

5）政策改變

6）金融危機(jī)

2. 典型的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型

1）總產(chǎn)量Y=A*KÙα*LÙβ

2）提高生產(chǎn)效率

3）提高總勞動(dòng)人口

a總?cè)丝?>適齡勞動(dòng)人口> 總勞動(dòng)人口

b增加總?cè)丝?/p>

c提高勞動(dòng)參與度，從而提高總勞動(dòng)人口

四、預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方法

1. 宏觀經(jīng)濟(jì)量化法

1）結(jié)構(gòu)化模型：基于前人經(jīng)驗(yàn)/前人理論建模

2）簡(jiǎn)約模型：僅僅基于數(shù)據(jù)

2. 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)法

1）先行指標(biāo)：貨幣供應(yīng)量/采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI等

2）同步指標(biāo)：GDP增速

3）滯后指標(biāo)：通脹率

五、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)投資回報(bào)

1. 短期回報(bào)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

1）5階段/美林時(shí)鐘/復(fù)蘇、擴(kuò)張?jiān)缙?、過(guò)熱、下降（滯漲）、衰退

2. 長(zhǎng)期回報(bào)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

1）長(zhǎng)期增長(zhǎng)與要素投入

2）經(jīng)濟(jì)周期分類(lèi)

a基欽周期——存貨投資周期

b朱格拉周期——設(shè)備投資周期

c庫(kù)茲涅茨周期——房地產(chǎn)投資周期

d康波周期——科技投資周期

3）政策調(diào)節(jié)與經(jīng)濟(jì)周期

案例：通過(guò)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，預(yù)測(cè)資產(chǎn)的未來(lái)回報(bào)率（以權(quán)益市場(chǎng)為例）

六、逆周期調(diào)節(jié)：宏觀政策

1. 宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)

1）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

2）物價(jià)穩(wěn)定

3）充分就業(yè)

4）國(guó)際收支平衡

2. 貨幣政策

1）貨幣政策目標(biāo)：最終目標(biāo)、中介目標(biāo)、操作目標(biāo)

2）貨幣政策工具：一般工具、新型工具

3）M2與社會(huì)融資總量

3. 財(cái)政政策：稅收、公共支出、基礎(chǔ)建設(shè)

4. 產(chǎn)業(yè)政策

5. 現(xiàn)象剖析：應(yīng)對(duì)疫情

1）財(cái)政赤字貨幣化

2）貨幣超發(fā)與資產(chǎn)泡沫

七、政治環(huán)境

1. 中國(guó)地緣政治分析

2. 中美博弈

第二講：宏觀研究報(bào)告解讀

一、獲取報(bào)告

1. 渠道

1）付費(fèi)信息終端：萬(wàn)得、路透、彭博等

2）門(mén)戶(hù)網(wǎng)站：和訊、新浪財(cái)經(jīng)等

3）新媒體：財(cái)聯(lián)社、華爾街見(jiàn)聞等

2. 內(nèi)容

1）獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)

2）各大券商的研究部門(mén)

二、篩選報(bào)告

1. 多報(bào)告列表對(duì)比

1）作者、團(tuán)隊(duì)/機(jī)構(gòu)、日期

2）主題契合

3）推斷邏輯

4）數(shù)據(jù)及參考資料的可信度

5）發(fā)報(bào)告者的傾向

a買(mǎi)方報(bào)告價(jià)值最高，獲取難

b賣(mài)方報(bào)告價(jià)值一般，獲取易

三、讀懂報(bào)告

1. 近期最具代表性的報(bào)告/客戶(hù)推薦的報(bào)告

2. 框架（參考“概要”）

1）宏觀研究屬于“基本面研究”，短期市場(chǎng)行情對(duì)宏觀研究應(yīng)該不具有影響。如果做不到這一點(diǎn)，那么容易在研究過(guò)程中循環(huán)論證。

2）構(gòu)建穩(wěn)定框架。穩(wěn)定的框架可以抵抗住短期市場(chǎng)情緒；宏觀分析需要綜合方方面面，在統(tǒng)一的框架下不會(huì)自相矛盾。

3）邏輯≠框架，框架一以貫之，各種邏輯貫穿其間。

3. 事實(shí)

1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：同比增長(zhǎng)率、環(huán)比增長(zhǎng)率

2）定性事實(shí)

4. 邏輯

1）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期邏輯

2）經(jīng)濟(jì)周期邏輯

3）經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邏輯

4）宏觀政策邏輯

5）政治環(huán)境邏輯

6）大類(lèi)資產(chǎn)預(yù)期回報(bào)率的推斷邏輯

7）大類(lèi)資產(chǎn)配置邏輯

5. 觀點(diǎn)

1）原觀點(diǎn)

2）觀點(diǎn)的自我修正

6. 基于研究的咨詢(xún)/RBA

實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練：本行最新宏觀研報(bào)解讀

第三講：產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告解讀

一、報(bào)告甄別

1. 確定權(quán)威機(jī)構(gòu)

2. 綜合判斷行業(yè)報(bào)告可信度（背景、時(shí)間、數(shù)據(jù)口徑、研究方法）

二、邏輯線索

1. 宏觀：產(chǎn)業(yè) 中觀：細(xì)分行業(yè)、龍頭企業(yè) 微觀：投資標(biāo)的及公司投資參考

三、行業(yè)分析

1. 研究框架

1）行業(yè)屬性

2）資本屬性：盈利和估值變化、在資本市場(chǎng)中的權(quán)重及影響、市場(chǎng)對(duì)其投資偏好

3）非行業(yè)因素：國(guó)際因素（大宗商品）、國(guó)內(nèi)外宏觀和流動(dòng)性、金融環(huán)境、突發(fā)因素等

2. 分析模型

1）PEST：從政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)分析外部環(huán)境

2）波特五力模型

3. 研究方法

1）行業(yè)發(fā)展概況：行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈（上中下游）

上游：定價(jià)權(quán)

中游：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化敏感

下游：細(xì)分市場(chǎng)、消費(fèi)者需求、品牌、渠道等

2）供需分析

3）行業(yè)盈利模式

四、回顧總結(jié)

1. 行文邏輯，為什么是這樣展開(kāi)？

2. 結(jié)論是否合理，能否站得住腳？

林老師

林時(shí)凱老師 私人銀行專(zhuān)家

18年金融行業(yè)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

國(guó)際認(rèn)證財(cái)富管理師CWMA

CFA（美國(guó)特許金融分析師）3級(jí)候選人

管理博士（Doctor of Management在讀）

曾任：中國(guó)建設(shè)銀行總行丨金融市場(chǎng)部交易員

曾任：上海普蘭金服丨債券資金部總經(jīng)理

曾任：湯森路透集團(tuán)丨中國(guó)區(qū)固定收益業(yè)務(wù)總監(jiān)

曾任：天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)丨債券市場(chǎng)部副總經(jīng)理

擅長(zhǎng)領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)配置、私行產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、財(cái)富管理方案……

→ 獨(dú)立財(cái)富顧問(wèn)，資產(chǎn)管理規(guī)模10億人民幣

→ 2009年湯森路透（中國(guó)區(qū)）/2010年湯森路透CEO全球大獎(jiǎng)獲得者

→ 曾為超過(guò)100家中小金融機(jī)構(gòu)提供債券資金業(yè)務(wù)投資顧問(wèn)服務(wù)，資產(chǎn)管理規(guī)模超50億元

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：

林老師擁有18年國(guó)內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，是福建農(nóng)林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士校外導(dǎo)師。具有扎實(shí)的金融理論基礎(chǔ)，且熟悉各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，曾參與創(chuàng)設(shè)多個(gè)交易團(tuán)隊(duì)，各類(lèi)產(chǎn)品日交易總量均達(dá)幾十億元。

?任職中國(guó)建設(shè)銀行總行（世界品牌價(jià)值500強(qiáng)）期間，負(fù)責(zé)外匯交易，包括即期、遠(yuǎn)期、掉期交易和期權(quán)交易，并協(xié)助團(tuán)隊(duì)每天完成近百億元的巨額交易量。

?任職上海普蘭金融期間，主導(dǎo)建立債券、資金兩個(gè)交易團(tuán)隊(duì)，并帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)為多家中小金融機(jī)構(gòu)提供債券資金業(yè)務(wù)投資顧問(wèn)服務(wù)，日交易總量超30億人民幣。

?任職天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)（五大貨幣經(jīng)濟(jì)之一）期間，主導(dǎo)建立債券交易團(tuán)隊(duì)，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行涵蓋信用債、利率債、非標(biāo)產(chǎn)品等各類(lèi)產(chǎn)品日交易總量超過(guò)20億人民幣。

?任職湯森路透集團(tuán)（世界品牌價(jià)值500強(qiáng)）期間，制定金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品戰(zhàn)略，構(gòu)建符合中國(guó)市場(chǎng)需求的固定收益數(shù)據(jù)、投資組合管理平臺(tái)和交易平臺(tái)等，平臺(tái)在外資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額中占比超過(guò)60%，位列第一。同時(shí)，搭建金融機(jī)構(gòu)人民幣同業(yè)交流平臺(tái)，平臺(tái)活躍度在湯森路透系統(tǒng)內(nèi)一直排名全球首榜。

部分授課案例：

?曾為興業(yè)銀行講授《資產(chǎn)配置_交叉銷(xiāo)售提升產(chǎn)品覆蓋及AUM》課程輔導(dǎo)，累計(jì)輪訓(xùn)6期

?曾為郵政儲(chǔ)蓄講授《市場(chǎng)解讀與財(cái)經(jīng)播報(bào)》、《資產(chǎn)配置沙盤(pán)訓(xùn)練營(yíng)》等課程，返聘5期

?曾為建設(shè)銀行講授《用資產(chǎn)配置方法促進(jìn)基金銷(xiāo)售》等課程，返聘5期

?曾為中國(guó)平安講授《宏觀解讀與資產(chǎn)配置》等課程，返聘20+期

?曾為陽(yáng)光人壽講授《顧問(wèn)式營(yíng)銷(xiāo)—從資產(chǎn)配置角度挖掘客戶(hù)需求》等課程，返聘12+期

?曾為中國(guó)人壽講授《宏觀經(jīng)濟(jì)與研報(bào)解讀》等課程，返聘10+期

?曾為恒昌財(cái)富講授《宏觀解讀與資產(chǎn)配置》等課程，返聘50+期

?曾為美信聯(lián)邦講授《零售客戶(hù)分群經(jīng)營(yíng)維護(hù)及精準(zhǔn)配置策略》等課程，返聘30+期

主講課程：

《宏觀經(jīng)濟(jì)與研報(bào)解讀》

《資產(chǎn)配置理論與沙盤(pán)訓(xùn)練營(yíng)》

《權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品（股票）解讀與顧問(wèn)式營(yíng)銷(xiāo)》

《債券類(lèi)產(chǎn)品與顧問(wèn)式營(yíng)銷(xiāo)》

《用資產(chǎn)配置方法促進(jìn)基金銷(xiāo)售》

《金融科技與人工智能》

授課風(fēng)格：

邏輯嚴(yán)謹(jǐn)且不失詼諧：扎實(shí)的金融理論功底串起復(fù)雜的底層邏輯、資產(chǎn)和投資品，適度的詼諧感讓學(xué)員輕松享受知識(shí)盛宴。

實(shí)例分析與場(chǎng)景訓(xùn)練：大量金融實(shí)務(wù)項(xiàng)目調(diào)研與案例萃取，行業(yè)標(biāo)桿案例剖析，輔之以場(chǎng)景訓(xùn)練，務(wù)使學(xué)員學(xué)以致用。

核心要領(lǐng)與實(shí)戰(zhàn)工具：框架導(dǎo)圖疊加核心要領(lǐng)，助力學(xué)員形成網(wǎng)狀知識(shí)架構(gòu)，便捷實(shí)戰(zhàn)工具固化學(xué)習(xí)效果。

部分服務(wù)過(guò)的客戶(hù)：

銀行：興業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、郵政儲(chǔ)蓄、中原銀行、廈門(mén)農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、蘇州銀行…

保險(xiǎn)：泰康人壽、中國(guó)平安、中美大都會(huì)、美國(guó)友邦、中意人壽、新華人壽、中國(guó)人壽、太平人壽、中國(guó)人保、光大人壽、陽(yáng)光人壽、華夏人壽、天安人壽、長(zhǎng)城人壽…

第三方金融：恒昌財(cái)富、恒天財(cái)富、宜信財(cái)富、大唐財(cái)富、水木財(cái)富、美信聯(lián)邦、大童、明亞…

其他：愛(ài)建信托、福建農(nóng)林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、新華都商學(xué)院、牛投邦、老虎證券…

部分學(xué)員評(píng)價(jià)：

打破了宏觀解讀和資產(chǎn)配置枯燥冰冷的固有印象，使這些內(nèi)容變得生動(dòng)而有溫度。更重要的是，在課程中學(xué)習(xí)、訓(xùn)練并掌握的流程和話術(shù)完全可以直接運(yùn)用到服務(wù)客戶(hù)的真實(shí)場(chǎng)景中

——興業(yè)銀行總行 私人銀行資深理財(cái)經(jīng)理?xiàng)畎贂?/p>

對(duì)于宏觀信息的有了更深的解讀，同時(shí)也掌握了更多與客戶(hù)互動(dòng)的新媒體運(yùn)營(yíng)技巧，比如微信朋友圈、抖音等。在資產(chǎn)配置方面，資產(chǎn)配置沙盤(pán)訓(xùn)練讓我親身體驗(yàn)到了資產(chǎn)配置的重要性；原先大多認(rèn)為資產(chǎn)配置過(guò)于“高大上”不知如何使用，培訓(xùn)后克服了對(duì)資產(chǎn)配置的心理障礙，變得勇于使用相應(yīng)的流程和話術(shù)，也勇于服務(wù)更高凈值的客戶(hù)。

——中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行深圳分行 資深理財(cái)經(jīng)理劉璐

原先大多不知道如何把對(duì)客戶(hù)的理解、資產(chǎn)配置和權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的解讀做深度融合，培訓(xùn)后學(xué)員清晰地了解需要準(zhǔn)備的材料（包括內(nèi)部準(zhǔn)備的，也包括面向客戶(hù)提供的）、流程、話術(shù)，可以直接運(yùn)用到更高凈值的客戶(hù)身上。

——蘇州銀行總行 資深理財(cái)經(jīng)理滕海

課程能將突發(fā)事件（2020新冠疫情）深度結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)，同時(shí)課程也梳理人工智能的發(fā)展歷程、區(qū)塊鏈的最新發(fā)展，以及它們對(duì)銀行業(yè)可能產(chǎn)生的影響，深入淺出、受益匪淺。

——平頂山銀行總行 資深業(yè)務(wù)經(jīng)理王博

老師真正做到了把晦澀、混亂的客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)技巧重新梳理，不僅如此，還結(jié)合了專(zhuān)業(yè)度很高的資產(chǎn)配置實(shí)操技能，的確是可以做到學(xué)以致用、活學(xué)活用。

——愛(ài)建信托 投資顧問(wèn)張燁

我要預(yù)訂

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