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【課程背景】

企業要發展，就必然涉及投資活動。對于決策者和管理者而言，決策能力是最核心的能力。能否做出理性的投資決策，直接決定了企業未來業務發展情況，重大投資決策甚至可以影響到企業的命運。

在業務及項目投資決策過程中，你是否遇到過以下困境——

?決策過程缺乏理性分析，常常憑感覺做決定？

?缺乏科學嚴謹的決策機制，存在領導一言堂情形？

?不清楚決策過程中需要考慮的要素及各要素的重要性？

?投資前未能做好充分的盡職調查和風險控制，以致投資后問題頻出？

決策相當于“做正確的事”，其重要性遠高于“正確地做事”。一旦決策不當，團隊再努力也無法帶來好的結果。請記住：企業最大的成本不是人工成本、不是材料成本、也不是場地租金，而是決策失誤！

本課程旨在幫助決策者和管理者建立科學理性的投資決策方法論，提升決策質量，最大程度提升投資回報效率；同時防范各類投資風險，避免將自身置于巨大風險面前而不自知。

【課程收益】

?理解決策意義上的“成本”概念，理解機會成本和沉沒成本，樹立機會成本思維，同時避免受到沉沒成本干擾

?理解收益與風險概念，樹立風險觀念，掌握分散和規避風險的基本方法

?掌握衡量投資回報效率的核心指標及其影響因素，掌握衡量核心指標對于各影響因素敏感程度的方法

?理解資金時間價值概念和折現思維，運用動態指標替代靜態指標，合理評估項目投資價值

?掌握資金峰值及現金流轉正概念，合理預估資金峰值及現金流轉正時點，并制定適當的資金方案

?理解財務杠桿原理，掌握杠桿的運用條件，并防范過度運用杠桿帶來的財務風險

?理解投資溢出效應，建立洞察投資溢出效應的意識，并做出系統性投資決策

?掌握并購交易中盡職調查工作重點，根據盡調結果合理確定交易條款，最大程度防范并購風險

【課程特色】

?理論結合實踐案例，能落地

?課堂互動多，學員參與性強

?實戰演練多，避免眼高手低

?邏輯清晰、通俗易懂，非財務專業出身也可快速掌握

【課程對象】

董事長、總裁/總經理、副總裁/副總經理、投資總監、運營總監、財務總監等企業決策層及中高層管理者

【課程大綱】

第一部分：什么是投資決策的“零階道理”？

（一）決策意義上的“成本”概念

?經濟學與會計學中成本概念的區別

?機會成本：資源稀缺性的必然代價

?沉沒成本：妨礙有效決策的“噪音”

（二）收益與風險

?收益與風險的關系

?風險分散：別把所有雞蛋放一個籃子里

?風險轉移：如何避免毀滅性打擊

第二部分：如何做出科學合理的投資決策？

（一）盈利能力測算

?衡量投資回報效率的核心指標：ROE

?項目層面及股東層面的投資回報效率

?影響投資回報效率的因素：ROE指標的分拆

（二）現金流測算

?資金時間價值與折現思維

?靜態指標的問題及動態指標的優勢

?運用NPV和IRR指標合理評估項目投資價值

?資金峰值及出現時點：如何制定適當的資金方案

?經營現金流轉正：避免短貸長投引起的資金風險

（三）財務杠桿運用

?財務杠桿的雙層含義及其“雙刃劍”效應

?運用財務杠桿的前提條件

（四）投資溢出效應

?識別投資行為的溢出效應：正向效應與負向效應

?溢出效應下的系統性投資決策

第三部分：如何識別并防范投資風險？

（一）敏感性分析

?識別影響項目投資回報的關鍵要素

?關鍵要素敏感性分析

【演練】

（二）并購交易中的盡職調查

?盡職調查的類型：業務盡調、財務盡調、法律盡調、其他

?盡調常見風險及應對方式

（三）風險轉移：如何應對投資中的不確定性

?期權思維：成本有底線，收益無上限

?金融期權與實物期權

?實物期權的運用：VC投資模式、“上市公司+PE”投資模式

孟老師

原泰禾集團（A股上市，000732）投資總監及康養板塊財務總監

原華夏幸福（A股上市公司，600340）高級財務經理

原國務院國資委（國務院直屬部級單位）監事會處長助理

原德勤華永會計師事務所（國際“四大”）審計項目經理

原眾美地產（河北省地產開發企業十強）投融資總監

原金恪集團（長三角文旅產業領軍企業）副總裁

對外經濟貿易大學國際商學院管理學碩士

中國注冊會計師（CPA）、中級會計職稱、證券從業資格

【個人簡介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財務管理及資本運作實戰經驗，具備豐富的企業管理咨詢與培訓工作經驗。

曾任德勤華永會計師事務所（國際“四大”）注冊會計師、審計項目經理，服務企業客戶近20家，成功協助中國中鐵、龍湖地產等企業實現中國內地及香港主板IPO，上市市值總額達到4000億。

曾任國務院國有資產監督管理委員會監事會處長助理，完成對國家能源投資集團（原神華集團）、新興際華集團等大型央企的業務監督檢查及經營管理提升工作。

幫助上市公司華夏幸福（600340）完成年報編制及披露工作，并負責與券商、投資者、分析師及證監機構溝通對接；完成旗下孔雀城環京區域六個項目近百億銷售規模的財務管理工作，累計幫助企業節稅超過3000萬元；幫助企業從0到1孵化健康養老業務，并負責業務投后管理。

幫助上市公司泰禾集團（000732）構建項目投資風控及決策體系，累計參與30余個項目投資并購決策，落地項目10余個，貢獻銷售額達500億元；開發并實施《項目投資并購風險管控及財稅籌劃》課程培訓，覆蓋企業內部全體投資人員。

孟老師總結了近20年企業財務管理與資本運作、管理咨詢及培訓經驗，提出“財務管理的使命是推動實現企業價值最大化”“企業最大的成本是決策失誤”“不懂財務的CEO不是合格的CEO”等理念，總結形成一套通過財務思維幫助企業有效開展經營決策及投融資決策方法論，并幫助多家企業落地實施，取得很好效果。同時，孟老師深入洞察中國經濟與中國企業發展歷程及商業邏輯，有效幫助企業穩健發展。

【授課風格】

孟老師擅長以通俗易懂的方式，通過理論結合實戰案例，幫助企業決策者及中高層管理者快速領會財務思維，提升經營決策及投融資決策能力。通過對企業經營常見決策場景的分析，為企業更好做出各類決策提供實用指導；學員即使是非財務專業出身，也能輕松掌握并有效指導日常工作。

【主講課程】

《非財務人員的財務必修課—商業社會不可不知的財務通識》

《管理會計轉型之路—業財有效融合，推動實現企業價值最大化》

《慧眼識財報—洞察經營真相，做商業社會的明白人》

《洞察經營本質，做出明智決策—運用財務思維理解企業運營邏輯，并做出有效經營決策》

《投資決策與風險控制—如何做出理性的投資決策，并有效防范投資風險》

《經營風險識別與控制—有效防范經營風險，保障業務健康持續發展》

【學員評價】

以前總感覺財務是一門很枯燥的學問，面對一大堆數字不知從何下手，甚至有種談財務色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財務還可以這么學，可以這么有意思！要是能早點聽到孟老師的課就好了。 ——華夏幸福基業股份有限公司運營總監 王路

“不懂財務的CEO不是合格的CEO”，聽完孟老師的課，我信了。企業經營中的任何一項業務都不能說跟財務沒關系。擁有了財務思維，你就擁有了統攬與俯視業務的視角，你才真正站在了企業經營的制高點。 ——“創業最前線”聯席總裁、主編 蓋克

每一個管理者都應該具備財務思維，除非你不想讓自己變得更強大。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴謹的講解，很好地培養了我的財務思維，讓我擁有了全新的解決問題的視角。今后我會努力運用財務思維指導工作，以及指導我的生活。 ——北京市科學技術研究院 洪濤

孟老師是個有情懷的人，他愿意傾盡全力把他從業多年的實戰經驗和感悟傳授給更多人。不是每個人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當你點亮別人的時候，你自己也是發光的。”我推薦我的同事和朋友學習孟老師的課。

——弘陽集團戰略投資負責人 李志昊

【服務客戶】

上市服務：中國中鐵、龍湖地產、三一重工、國瑞地產、陽光100

央企監管：國家能源投資集團、新興際華集團

培訓咨詢：北京市科學技術研究院、創業最前線

受雇單位：華夏幸福、知合資本、眾美地產、泰禾集團、金恪集團

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