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【課程背景】

從戰(zhàn)略并購的理念出發(fā)，講述如何做好盡職調(diào)查，為并購的評估、決策、法務(wù)、投后管理打下良好基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)公司通過并購獲得公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展和盈利的目標(biāo)。

有效盡調(diào)需要在投前各階段做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。課程會從盡調(diào)前的調(diào)研、團(tuán)隊遴選、交易設(shè)計到盡調(diào)準(zhǔn)備、現(xiàn)場、后期等角度，闡述如何提升盡調(diào)質(zhì)量，包括盡調(diào)對估值、協(xié)議、投后的影響。雙方盡調(diào)團(tuán)隊的人力資源管理、文化沖突與溝通也是講述重點(diǎn)。

【適合對象】

公司董事會、業(yè)務(wù)高管、跨國投資團(tuán)隊、業(yè)務(wù)職能部門高管及中高層管理者；

【課程大綱】

一、企業(yè)兼并收購

a)戰(zhàn)略并購的目的與動因

i.解析戰(zhàn)略并購的動因、成敗標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控管理對并購盡職調(diào)查工作的影響

b)主要并購的風(fēng)險因素

i.系統(tǒng)性風(fēng)險、項目風(fēng)險管控對盡調(diào)工作的具體挑戰(zhàn)

ii.不同交易模式對盡調(diào)信息收集、調(diào)研范圍等的影響，包括在不良處置的運(yùn)用

二、盡調(diào)前的主要準(zhǔn)備及調(diào)研工作

a)并購項目團(tuán)隊的組建

i.盡調(diào)項目團(tuán)隊篩選和激勵機(jī)制

ii.外部團(tuán)隊的局限

iii.目標(biāo)公司團(tuán)隊的角色及挑戰(zhàn)

b)并購項目全流程管理

i.項目流程對盡調(diào)有效性的影響、中外盡調(diào)管理的差異

ii.盡調(diào)前目標(biāo)選擇、前期調(diào)研、風(fēng)險搜尋分析、方案設(shè)計、及意向協(xié)議的影響

三、盡職調(diào)查

a)準(zhǔn)備階段

i.盡調(diào)的兩大目標(biāo)

ii.盡調(diào)問卷內(nèi)容、團(tuán)隊分工、與目標(biāo)公司的前期溝通工作與風(fēng)險評估

b)盡調(diào)現(xiàn)場管理

i.準(zhǔn)備現(xiàn)場盡調(diào)、所需的信息收集與分析

ii.常見問題與溝通、匯報與結(jié)論

c)盡調(diào)后期跟進(jìn)與估值

i.財務(wù)模型的調(diào)整、協(xié)同效應(yīng)的量化預(yù)測及評估

ii.法務(wù)談判、保護(hù)性條款的制定、對投后的重大影響

四、中企盡調(diào)常見問題

a)低效盡調(diào)對投后經(jīng)營與整合的諸多影響

b)財投與戰(zhàn)略并購在盡調(diào)環(huán)節(jié)的核心差異

c)盡調(diào)對三種估值方法與盡調(diào)的互動關(guān)系

五、盡調(diào)案例的具體分析會穿插在各個環(huán)節(jié)中，現(xiàn)場歡迎學(xué)員根據(jù)自己需要提出相關(guān)問題

程老師

程海晉 企業(yè)投資并購專家

原通用電氣（GE）業(yè)務(wù)發(fā)展與并購部中國區(qū)總監(jiān)，霍尼韋爾（Honeywell）業(yè)務(wù)拓展與并購部亞太區(qū)總監(jiān)，法國巴黎銀行（BNP Paribas）投資銀行部亞太區(qū)高級經(jīng)理，中銀香港（BOCHK）稽核部高級主任。

美國康奈爾大學(xué)（Cornell University）MBA（主修投行并購融資及跨國管理）。美國輝瑞（Pfizer）/法瑪西亞制藥（Pharmacia）全球研發(fā)/全球內(nèi)審及咨詢總部高級經(jīng)理。在不同國家地區(qū)及行業(yè)的國際化管理、戰(zhàn)略并購、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)管控、風(fēng)險管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域，積累了豐富的國內(nèi)和國際化經(jīng)驗。涉及醫(yī)藥生物、自動化控制、化工、機(jī)械設(shè)備、汽車、能源、地產(chǎn)、銀行、物流、傳媒、高科技/網(wǎng)絡(luò)等行業(yè)。

服務(wù)的企業(yè)有: 中石油、中石化、聯(lián)想、美的、立邦、一汽大眾、東風(fēng)汽車、中車、中建、中國銀行、長城資產(chǎn)等。

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